Trading Ebook Turtle Trading System Reglene Pdf

Turtle Trading Rules: Trend Følgende investerer basert på 20 amp 55 Day Highs Et mekanisk trend-trading system basert på Price Momentum signaler, spesielt 20 og 55 Day Highs. I 1983 satte handelsbransjen Richard Dennis ved med sin forretningspartner Bill Eckhart at han kunne lære en tilfeldig gruppe å være gode handelsmenn. citerte skulle øke handelsmenn som de øker skilpadder i Singaporequot. Bakgrunn Etter å ha tatt en annonse i Wall Street Journal, reduserte Dennis Amp Eckhart over 1000 søkere til 21 menn og 2 kvinner. Dennis trente sine skilpadder, som han kalte dem, i bare to uker. De ble lært et enkelt trend-etter-system, som handlet med en rekke varer, valutaer og obligasjonsmarkeder, og kjøpte da et marked brøt over toppen av sitt siste utvalg (og omvendt hvis det brøt under). Etter at de viste seg, finansierte Dennis de fleste av trainees med 1 million å administrere. Oppsummert er Turtle Trading-systemet et trend-følgende system der handelstiltak styres av priskanalutbrudd, som undervist av Richard Donchian. Det opprinnelige systemet besto av to mekaniske handelsstrategier, S1 og S2 med S1 er langt mer aggressive og kortsiktige enn S2. Turtle Trading Mechanics Turtlene handlet bare de mest likvide futuresmarkeder: Gå lenge (kort) når prisen overstiger høy (lav) av de foregående 20 dagene. Dette breakout-signalet vil imidlertid bli ignorert hvis den siste breakout ville ha resultert i en vinnende handel (men en oppføring ville bli gjort på 55-dagers nivå for å unngå manglende store markedsbevegelser). System 1-utgangen var 10 dager lav for lange stillinger og 10 dager høy for korte stillinger. han System 1 utgang var en 10 dagers lav for lange stillinger og en 10 dagers høy for kort stilling. Kjøp (selg) når prisen overstiger høy (lav) for de foregående 55 dagene. Alle breakouts for System 2 ville bli tatt om forrige breakout hadde vært en vinner eller ikke. Systemutgangen var 20 dager lav for lange stillinger og 20 dagers høy for korte stillinger. Reglene lærte også Turtles spesifikke regler om stillingsstørrelse. bruken av stopp, og til pyramiden aggressivt - opp til en tredjedel av den totale eksponeringen. En tidligere Turtle, Curtis Faith, forbedret tilsynelatende ytelsen ved å legge til et ytterligere filter. nemlig at 40-dagers glidende gjennomsnitt er større enn det 200-dagers glidende gjennomsnittet, for å beskytte mot kvitteringstrapsquot (dvs. hindret strategien i å gå inn i bransjer på breakouts som oppstod i bearish markeder). Fungerer det da Dennis-eksperimentet avsluttet fem år senere, hadde hans skilpadder opptjent et samlet overskudd på 175 millioner (80 CAGR). Noen av disse skilpaddene fortsatte å nyte karriere som vellykkede handelsvareforvaltere. Imidlertid imploded et pengeforvaltningsfirma, Acceleration Capital, opprettet av tidligere Turtle, Curtis Faith. Selv om det ser ut til å være litt debatt om hvor strengt dette firmaet anvendte Turtle Rules. En slik handelsmetode vil tilsynelatende generere tap i perioder hvor markedet er avstandsbasert, ofte i måneder om gangen, men kan se store fortjenester under store markedsbevegelser. Det kan også tydeligvis føre til store treff - Faith viser til dette i boken når han beskriver hvordan ni måneders fortjeneste straks ble slettet i kjølvannet av 87 børskrasj. Hvordan kan jeg kjøre denne skjermen på Stockopedia PRO. selvfølgelig Registrer deg nå eller få tilgang til vår eksklusive Beta Watch Out For Curtis var Turtle System Exits tilsynelatende den mest vanskeligste delen av Reglene. Venter på en 10 eller 20 dagers ny lav kan ofte bety å se på 20, 40 til og med 100 av betydelige overskudd fordampe. sitat Det er en veldig sterk tendens til å ønske å gå ut tidligere. Det krever stor disiplin for å se at fortjenesten din fordampes for å holde fast på posisjonene dine for den virkelig store bevegelsen. SourceHome 8250 Original Turtle Trading Rules 038 Philosphy Original Turtle Trading Rules 038 Philosphy Dennis og Eckhardts to ukers opplæring var tunge med den vitenskapelige metoden som den strukturelle grunnlaget for deres handelsstil og grunnlaget som de hadde basert sine argumenter på videregående skole. Det var samme grunnlag som Hume og Locke stolte på. Enkelt sagt er den vitenskapelige metoden et sett med teknikker for å undersøke fenomener og tilegne seg ny kunnskap, samt å korrigere og integrere tidligere kunnskaper. Den er basert på observerbare, empiriske, målbare bevis og underlagt lovgivningsloven. Det innebærer sju trinn: Definer spørsmålet. Samle informasjon og ressurser. Form hypotesen. Utfør eksperiment og samle inn data. Analyser data. Tolk data og dra konklusjoner som tjener som utgangspunkt for nye hypoteser. Publiser resultater. Dette er ikke den typen diskusjon du vil høre på CNBC eller ha med din lokale megler når han ringer med det daglige hetetipset. Slike pragmatiske tenkning mangler sizzle og slag av få-rich-quick råd. Dennis og Eckhardt var overbevist om at elevene deres anser seg selv forskere først og handelsmenn seconda testamente til deres tro på å gjøre det rette. Den empiristiske Dennis visste at plugging sammen uten at et solidt filosofisk fundament var farlig. Han ville aldri at undersøkelsen bare var nummer som hoppet rundt i en datamaskin. Det måtte være en teori, og tallene kunne da brukes til å bekrefte det. Han sa, jeg tror du trenger det konseptuelle apparatet til å være det første du starter med, og det siste du ser på. Denne tankegangen satte Dennis langt foran sin tid. År senere, den akademiske Daniel Kahneman ville vinne en Nobelpris for prospektteori (atferdsfinansiering), et fancy navn for hva Dennis faktisk gjorde for å leve og lære sine skilpadder. Å unngå den psykologiske spenningen som rutinemessig sank så mange andre handelsmenn var obligatorisk for skilpadder. Teknene som Dennis og Eckhardt lærte skilpadder, var forskjellig fra Denniss sesongbaserte sprekteknikker fra hans tidlige gulvdager. Skildpaddene ble trent til å være trend-etter handelsmenn. I et nøtteskall betydde det at de trengte en trend for å tjene penger. Trendfølgere venter alltid på at et marked skal bevege seg da de følger det. Fange flertallet av en trend, opp eller ned, for fortjeneste er målet. Skildpaddene ble trent på denne måten fordi i 1983 kjente Dennis de tingene som fungerte best var regler: Flertallet av de andre tingene som ikke fungerte var dommer. Det virket som om den bedre delen av det hele var regler. Du kan ikke våkne om morgenen og si, jeg vil ha en intuisjon om et marked. Du kommer til å ha alt for mange dommer. Mens Dennis visste nøyaktig hvor det søte stedet var for å tjene store penger, fumlede han ofte sin egen handel med for mange skjønnsmessige vurderinger. Ser tilbake, skyldte han sin gropserfaring, og sa: Folk som handler i gropen er veldig dårlige systemhandlere generelt. De lærer forskjellige ting. De reagerer på prisklassen i ansiktet ditt. Dennis og Eckhardt fant ikke trenden etter. Fra 1950-tallet til 1970-tallet var det en fremtredende trendhandler med år med positiv ytelse: Richard Donchian. Donchian var den ubestridte faren for trenden følgende. Han snakket og skrev voldsomt om emnet. Han påvirket Dennis og Eckhardt, og omtrent alle andre teknisk tenkende handler med puls. En av Donchians-studentene, Barbara Dixon, beskrev trendfølgere som ikke gjorde noe forsøk på å forutse omfanget av en prisbevegelse. Trendfølgeren disiplinerer tankene sine i et stramt sett av betingelser for å komme inn og ut av markedet og handler om disse reglene eller hans system for å utelukke alle andre markedsfaktorer. Dette fjerner forhåpentligvis følelsesmessige dømmende påvirkninger fra individuelle markedsbeslutninger. Trendhandlere forventer ikke å være rett hver gang. Faktisk innrømmer de på individuelle handler når de tar feil, tar tap og fortsetter. Men de forventer å tjene penger i det lange løp. I 1960 reduserte Donchian denne filosofien til det han kalte sin ukentlige handelsregel. Regelen var brutalt utilitaristisk: Når prisen går over det høyeste av to foregående kalender uker (det optimale antall uker varierer etter varen), dekke dine korte stillinger og kjøp. Når prisen bryter under lav av de to foregående kalender ukene, likvidere din lange posisjon og selge kort. Richard Denniss protg Tom Willis hadde lært lenge siden av Dennis hvorfor prisen, den filosofiske grunnlaget for Donchians regjering, var den eneste sanne metriske å stole på. Han sa, alt kjent er reflektert i prisen. Jeg kunne aldri håpe å konkurrere med Cargill i dag verdens nest største private selskap, med 70 milliarder kroner i inntekter for 2005, som har soyabønne agenter som skyr verden, og vet alt som er å vite om soyabønner og å skaffe opp informasjonen til handelshovedkvarteret. Willis har hatt venner som drev millioner handel fundamentalt, men de kunne aldri vite så mye som de store selskapene med tusenvis av ansatte. Og de begrenset seg alltid til å handle kun ett marked. Willis la til, de vet ingenting om obligasjoner. De vet ingenting om valutaene. Jeg heller ikke, men jeg har tjent mye penger som handler dem. De er bare tall. Mais er litt annerledes enn obligasjoner, men ikke annerledes nok at Id må bytte dem annerledes. Noen av disse gutta jeg leser om, har et annet system for hvert marked. Det er absurd. Var trading mobpsykologi. Var ikke handel med mais, soyabønner eller S038Ps. Var handelsnumre. Handelsnumre var bare en annen Dennis-konvensjon for å styrke abstrahering av verden for ikke å bli følelsesmessig distrahert. Dennis gjorde skilpadder forstå prisanalyse. Han gjorde dette fordi han først trodde at intelligens var virkelighet og pris utseendet, men etter en stund så jeg at prisen er virkeligheten og intelligensen er utseendet. Han var ikke målrettet skrå. Denniss arbeiderforutsetning var at sojabønnepriser reflekterte soyabønne nyheter raskere enn folk kunne få og fordøye nyheten. Siden begynnelsen av tjueårene hadde han visst at det var feil å se på nyhetene for beslutningsprosesser. Hvis det handler om nyheter, lager tips og økonomiske rapporter var den virkelige nøkkelen til trading suksess, da alle ville være rike. Dennis var stump: Abstraksjoner som avlingstørrelse, arbeidsledighet og inflasjon er bare metafysikk til handelsmannen. De hjelper deg ikke med å forutsi priser, og de kan ikke engang forklare tidligere markedshandling. Den største handelsmannen i Chicago hadde handlet fem år før han noen gang så en soyabønne. Han poked moro på tanken om at hvis noe skjedde i været, ville hans handel på en eller annen måte forandres: Hvis det regner med disse soyabønner, betyr alt for meg at jeg skal ta med en paraply. Skildpadder kan ha hørt Denniss forklaringer og antok at han bare var søt eller koselig, men i virkeligheten fortalte han dem nøyaktig hvordan de skulle tenke. Han ville at skilpadderene i hjertet av hjerter skulle få vite av grunnleggende analyser: Du får ingen fortjeneste fra grunnleggende analyser. Du får fortjeneste ved kjøp og salg. Så hvorfor holde fast med utseendet når du kan gå rett til prisens virkelighet Hvordan kunne turtlene muligens vite balansen og diverse andre økonomiske beregninger av alle fem hundre selskapene i S038P 500-indeksen Eller hvordan kunne de vite alle grunnleggende om soyabønner De kunne ikke. Selv om de gjorde det, ville den kunnskapen ikke ha fortalt dem når de skulle kjøpe eller selge sammen med hvor mye å kjøpe eller selge. Dennis visste at han hadde problemer hvis man så på TV, fikk folk til å forutsi hva som ville skje tomorrowor forutsi noe for den saks skyld. Han sa: Hvis universet er strukturert som det, er jeg i trøbbel. Fundamental rapportering fra CNBCs Maria Bartiromo ville ha blitt kalt fluff av C038D Commodities undervisningsteam. Michael Gibbons, en trend-følgende handelsmann, satte nytte av nyheter for handelsbeslutninger i perspektiv: Jeg sluttet å se på nyheter som noe viktig i 1978. En god venn av meg var ansatt som reporter av den største nyhetstjenesten på den tiden. En dag hans store historie handlet om sukker og hva det skulle gjøre. Etter at jeg leste stykket hans spurte jeg, hvordan vet du alt dette, jeg vil aldri glemme svaret han sa, jeg gjorde det opp. Men trading la Dennis var ikke alle høyder. Regelmessige små tap skulle skje da skilpaddene handlet Denniss penger. Dennis visste hvilken rolle tilliten ville spille. Han sa, jeg antar at jeg ikke likte ideen om at alle trodde jeg var feil, gal eller ville mislykkes, men det gjorde ingen vesentlig forskjell fordi jeg hadde en ide om hva jeg ønsket å gjøre og hvordan jeg ønsket å gjøre det. Turtles kjerneaksiomer var de samme som praktiseres av de store spekulanter fra hundre år tidligere: Ikke la følelser svinge med opp og ned av hovedstaden din. Vær konsistent og jevnhård. Døm deg selv ikke ved utfallet, men ved prosessen din. Vet hva du skal gjøre når markedet gjør hva det skal gjøre. Nå og da kan det umulige og vil skje. Kjenn hver dag hva din plan og dine uforutsetninger er for neste dag. Hva kan jeg vinne og hva kan jeg miste? Hva er sannsynligheten for at det skjer? Det var imidlertid presisjon bak de kjente eufemismene. Fra den første treningsdagen skisserte William Eckhardt fem spørsmål som var relevante for det han kalte en optimal handel. Skildpaddene måtte til enhver tid kunne svare på disse spørsmålene: Hva er tilstanden på markedet Hva er volatiliteten i markedet Hva handler det om egenkapitalen Hva er systemet eller handelsorienteringen Hva er risikoenaversjonen til handelsmannen? eller klient Det var ingen rot i Eckhardts tone, da han foreslo at disse var de eneste tingene som hadde betydning. Hva er det tilstanden til markedet Markedet av markedet betyr bare. Hva er prisen som markedet handler på Hvis Microsoft handler på 40 aksjer i dag, så er det markedet for dette markedet. Hva er volatiliteten til markedet Eckhardt lærte skilpadder som de måtte vite hver dag hvor mye markedet går opp og ned. Hvis Microsoft på en gjennomsnittlig handler på 50, men vanligvis hopper opp og ned på en gitt dag mellom 48 og 52, ble Turtles lært at volatiliteten til dette markedet var fire. De hadde sitt eget jargong for å beskrive daglige volatiliteter. De ville si at Microsoft hadde en N på fire. Mer volatile markeder har generelt mer risiko. Hva er egenkapitalen som handles? Skildpaddene måtte vite hvor mye penger de hadde til enhver tid, fordi hver regel de ville lære tilpasset til deres oppgitte konto størrelse i det øyeblikket. Hva er systemet eller handelsretningen Eckhardt instruert Turtlene om at i forkant av markedsåpningen måtte de ha deres kampplan for kjøp og salg. De kunne ikke si, OK, jeg har 100 000 Im kommer til å tilfeldigvis bestemme seg for å handle 5000 av det. Eckhardt ville ikke at de skulle våkne opp og si: Kjøper jeg om Google treffer 500 eller selger jeg om Google treffer 500? De ble lært nøyaktige regler som ville fortelle dem når de skulle kjøpe eller selge noe marked når som helst basert på bevegelsen av prisen. Turtles hadde to systemer: System One (S1) og System Two (S2). Disse systemene styrte sine oppføringer og utganger. S1 sa i hovedsak at du ville kjøpe eller selge kort et marked hvis det gjorde en ny tjue dager høy eller lav. Hva er risikoaversjonen til næringsdrivende eller klient Risikostyring var ikke et konsept som skilpaddene grep omgående. Hvis de for eksempel hadde 10 000 i sin konto, burde de satse alle 10 000 på Google-lager nr. Hvis Google plutselig droppet, kunne de miste alle 10 000 raske. De måtte satse på en liten del av de 10.000, fordi de ikke visste om en handel skulle gå til deres fordel. Små betting (for eksempel 2 prosent av 10.000 på innledende spill) holdt dem i spillet for å spille en annen dag, hele tiden venter på en stor trend. Klassediskusjon Dag etter dag, ville Eckhardt legge vekt på sammenligninger. En gang fortalte han skilpadder å vurdere to handelsmenn som har samme egenkapital, samme system (eller handelsorientering), og samme risikoaversjon, og begge møtte den samme situasjonen i markedet. For begge handlende må det optimale handlingsmåte være det samme. Uansett hva som er optimalt fordi man skal være optimal for den andre, vil han si. Nå kan dette høres enkelt ut, men menneskets natur får folk flest til å reagere annerledes når de møter en lignende situasjon. De har en tendens til å tenke på situasjonen, å finne at det må være en unik verdi som de alene kan legge til for å gjøre det enda bedre. Dennis og Eckhardt krevde at skilpaddene reagerte på samme måte, eller de var ute av programmet (og de endte med å kutte folk). Eckhardt sa i hovedsak: Du er ikke spesiell. Du er ikke smartere enn markedet. Så følg reglene. Den som du er og hvor mye hjernen du har, gjør det ikke en forskjell på bønner med bønner. Fordi hvis du står overfor de samme problemene, og hvis du har de samme begrensningene, må du følge reglene. Eckhardt sa dette på en langt bedre, professorær og akademisk måte, men det var det han mente. Han ville ikke at elevene hans våknet opp og sa: Jeg føler meg smart idag, jeg føler meg heldig i dag, eller jeg føler meg dum i dag. Han lærte dem å våkne opp og si: Jeg gjør hva mine regler sier å gjøre i dag. Dennis var klar over at det ville ta seg til å ivareta å følge reglene hver dag og gjøre det riktig: Å følge de gode prinsippene og ikke la frykt, grådighet og håp forstyrre din handel er tøff. Du svømmer oppstrøms mot menneskets natur. Skildpaddene måtte ha tillit til å følge gjennom på alle regler og trekke utløseren når de skulle. Tenk og de ville være toast i null-sum markedet spill. Denne motley mannskapet av nybegynnere lærte raskt at de fem spørsmålene som anses mest viktige av Eckhardt, de to første, om markedets tilstand og markedets volatilitet, var de objektive stykkene i puslespillet. Det var bare fakta som alle kunne se klare som dag. Eckhardt var mest interessert i de tre siste spørsmålene, som adresserte aksjenivået, systemene og risikoreduksjonen. De var subjektive spørsmål som alle var jordet i nåtiden. Det gjorde ingen forskjell hva svarene på disse tre spørsmålene var for en måned siden eller forrige uke. Bare akkurat nå var det viktig. På en annen måte kunne skilpaddene bare kontrollere hvor mye penger de hadde nå, hvordan de bestemte seg for å gå inn og ut av en handel nå, og hvor mye for å risikere på hver handel akkurat nå. Hvis for eksempel Google handler på 500 i dag, handler Google på 500. Det er en faktumerklæring. Hvis Google har en nøyaktig volatilitet (N) i dag på fire, er det ikke en domskall. For å styrke behovet for objektivitet i saker som N Eckhardt, ønsket Turtles å tenke i form av minnefri handel. Han fortalte dem: Du burde ikke bry deg om hvordan du kom til den nåværende tilstanden, men heller om hva du bør gjøre nå. En handelsmann som handler differensielt på grunn av svinger i selvtillit, fokuserer på sin egen fortid heller enn på nåværende realiteter. Hvis du for fem år siden hadde 100.000 og i dag har du bare 50.000, kan du ikke sitte og ta beslutninger basert på den hypotetiske 100.000 du pleide å ha. Du må basere dine beslutninger på virkeligheten av de 50.000 du har nå. Hvordan håndtere fortjeneste riktig er et separasjonspunkt mellom vinnere og tapere. Store handelsfolk tilpasser sin handel til pengene de har til enhver tid. Les nøyaktige regler som brukes av Richard Dennis og hans skilpadder her: Trend Følgende produkter kopierer 1996-17 Trend Followingtrade Alle rettigheter reservert Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg er varemerker for Trend Following. Andre varemerker og servicemerker som vises på Trend Following-nettverket av nettsteder, kan eies av Trend Following eller av andre parter, inkludert tredjeparter som ikke er tilknyttet Trend Following. Artikler og informasjon om Trend Followingtrade-nettverket av nettsteder kan ikke kopieres, skrives ut eller distribueres uten skriftlig tillatelse fra Michael Covel og Trend Following (men skriftlig tillatelse er enkelt og typisk gitt). Hensikten med dette nettstedet er å oppmuntre til fri utveksling av ideer på tvers av investeringer, risiko, økonomi, psykologi, menneskelig atferd, entreprenørskap og innovasjon. Hele innholdet på dette nettstedet er basert på meninger fra Michael Covel, med mindre annet er nevnt. Individuelle artikler er basert på den respektive forfatterens meninger, som kan beholde opphavsretten som nevnt. Informasjonen på dette nettstedet er ment som en deling av kunnskap og informasjon fra forskning og erfaring fra Michael Covel og hans samfunn. Informasjonen i dette dokumentet er ikke utformet for å bli brukt som en invitasjon til investering med noen profilert profil. Alle data på dette nettstedet er direkte fra CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google og opplysningsdokumenter av ledere nevnt her. Vi antar at alle data skal være nøyaktige, men påtar seg intet ansvar for feil, utelatelser eller skrivefeil fra kilder. Trend Followingtrade markedsfører og selger ulike investeringsforsknings - og investeringsinformasjon produkter. Leserne er eneansvarlige for utvalg av aksjer, valutaer, opsjoner, råvarer, terminkontrakter, strategier og overvåking av sine meglerkontoer. Trend Followingtrade, dets datterselskaper, ansatte og agenter ikke søker eller utfører handler eller gir investeringsrådgivning, og er ikke registrert som meglere eller rådgivere med noen føderale eller statslige byråer. Les vår fulle ansvarsfraskrivelse. Se Michael Covels film nå. Den eneste trenden som følger dokumentarSomfattende veiledning til Turtle Trading Strategy Turtle trading er navnet gitt til en familie av trend-følgende strategier. Den er basert på enkle mekaniske regler for å inngå handler når prisene bryter ut av kortsiktige kanaler. Målet er å ri langsiktige trender fra begynnelsen. Turtle trading ble født fra et eksperiment på 1980-tallet av to banebrytende futureshandlere som debatterte om gode handelsmenn ble født med medfødt talent, eller om noen kunne bli trent til å handle vellykket. Skildpaddene utviklet et enkelt, vinnende mekanisk handelssystem som kunne brukes av enhver disiplinert handelsmann, uavhengig av tidligere erfaring. Turtle trading navn har blitt tilskrevet flere mulige opprinnelser. For meg gjenspeiler det de sakte, men sikre resultatene fra dette systemet. I motsetning til komplekse sorte boks systemer, er turtle trading regler enkle og enkle nok for deg å bygge ditt eget system jeg anbefaler det. De tidligste formene for skilpaddehandel var manuelle. Og de krevde krevende beregninger av bevegelige gjennomsnitt og risikobegrensninger. Likevel kan dagens mekaniske forhandlere bruke algoritmer basert på skilpaddeparametere for å veilede dem til vellykket handel. Som alltid ligger nøkkelen til handelssuksess i konsekvent disiplin. Hvilke markeder er best for skilpaddehandel Din første avgjørelse er hvilke markeder som skal handle. Turtle trading er basert på spotting og hoppe ombord i begynnelsen av langsiktige trender i svært flytende markeder, vanligvis futures. Siden langsiktige trendendringer er sjeldne, må du velge likvide markeder hvor du kan finne nok handelsmuligheter. Mine favoritter er på CME: For landbruksprodukter liker jeg mais, soyabønner og myk rød vinterhvete. De beste aksjeindeksene er E-mini SampP 500, E-mini NASDAQ100 og E-mini Dow. I Energy-gruppen liker jeg E-mini Crude (CL), E-mini natgas og Oppvarming Oil. Og i Forex, det er AUDUSD, CADUSD, EURUSD, GPBUSD, og ​​JPYUSD. Fra renteregruppen av derivater liker jeg Eurodollar, T-obligasjoner og 5-års statsobligasjonsnotat. Til slutt, i Metaller er de beste kandidatene alltid Gull, Sølv og Kobber. Siden turtle trading er et langsiktig foretak med et begrenset antall vellykkede inngangssignaler, bør du velge en ganske bred gruppe futures. De ovennevnte er mine favoritter, selv om andre vil fungere også hvis de er svært flytende. For eksempel handlet Ive Euro-Stoxx 50 futures med gode resultater. Også, jeg handler bare de nærmeste månedene kontrakter, med mindre de er innen noen uker utløp. Fremfor alt er det kritisk viktig å være konsistent. Jeg ser alltid og handler de samme futures. Posisjonsstørrelse Med turtle trading, vil du slå ut mange ganger for hvert hjem løp du treffer. Det vil si at du mottar mange signaler for å inngå handler der du raskt skal stoppe ut. Men i de få tilfellene når du har rett, kommer du inn i en vinnende handel på nettopp det riktige øyeblikket i begynnelsen av en langsiktig endring i trenden. Så, for risikostyring avhenger overlevelsen av å velge riktig stillingsstørrelse. Du må programmere ditt mekaniske handelssystem for å sikre at du ikke går tom for penger på stopper før du slår hjemme. Kontinuerlig risiko basert på volatilitet Nøkkelen i skilpaddshandel er å bruke en volatilitetsbasert risikoposisjon som forblir konstant. Programmere algoritmen for posisjonsstørrelse, slik at den vil jevne ut volatiliteten ved å justere størrelsen på posisjonen din i henhold til dollarverdien av hver type kontrakt. Dette fungerer veldig bra. Turtle trader inngår stillinger som består av enten færre, mer kostbare kontrakter, eller mer, mindre kostbare kontrakter, uavhengig av den underliggende volatiliteten i et bestemt marked. For eksempel, når turtle trading en mini kontrakt krever, si 3000 i margin, buysell jeg bare en slik kontrakt, mens når jeg går inn i en stilling med futures kontrakter som krever 1500 i margin, jeg buysell 2 kontrakter. Denne metoden sikrer at handler i ulike markeder har lignende muligheter for et bestemt dollar tap eller gevinst. Selv når volatiliteten i et gitt marked er lavere, gjennom vellykket skilpaddshandel i det markedet, vil du fortsatt vinne stort fordi du holder flere kontrakter av den mindre flyktige fremtiden. Hvordan beregne og kapitalisere volatilitet Begrepet N De tidlige skilpadder brukte bokstaven N til å utpeke et marked som ligger til grunn for volatilitet. N er beregnet som eksponentielt bevegelige 20-dagers True Range (TR). Beskrevet enkelt, N er den gjennomsnittlige enkeltdags prisbevegelsen i et bestemt marked, inkludert åpningsgap. N er oppgitt i samme enheter som futures kontrakt. Du bør programmere turtle trading system for å beregne ekte rekkevidde som dette: True Range Større av: Dagens høye minus dagens lave, eller dagens høye minus de forrige dagene lukkede, eller de tidligere dagene lukk minus dagens lave. I shorthand: TR (Maksimum) TH TL eller TH PDC eller PDC TL Daglig N beregnes som: (19 x PDN) TR 20 (Hvor PDN er de foregående dagene N og TR er dagens dager True Range.) Siden formelen trenger en tidligere dag verdi for N, vil du begynne med den første beregningen bare være et enkelt 20-dagers gjennomsnitt. Begrensning av risiko ved å justere for volatilitet For å fastslå størrelsen på posisjonen, program turtle trading system for å beregne dollar volatilitet av det underliggende markedet med hensyn til sin N verdi. Det er enkelt: Dollarvolatilitet Dollars per verdi av kontraktsverdi x N I tider når jeg føler normal risikoaversjon, setter jeg 1 N som lik 1 av kontoenes egenkapital. Og i tider når jeg føler meg mer risikofylt enn vanlig, eller når kontoen min er mer trukket enn normalt, setter jeg 1 N som lik 0,5 av kontoen min egenkapital. Enhetene for posisjonsstørrelse i et gitt marked beregnes som følger: 1 enhet 1 av kontos egenkapital Markedsvolumets volatilitet Som er det samme som: 1 enhet 1 av kontos egenkapital (dollar per kontraktsverdien x N) Heres et eksempel på Oppvarming Olje (HO): For HO er dollar-per-punktet 42 000 fordi kontraktstørrelsen er 42 000 gallon og kontrakten er sitert i dollar. Forutsatt en turtle trading konto størrelse på 1 million, er enhetens størrelse for neste handelsdag (Dag 23 i den ovennevnte serien) som beregnet ved hjelp av verdien av N .0141 for dag 22: Enhetsstørrelse .001 x 1 million .0141 x 42 000 16.80 Fordi partielle kontrakter ikke kan handles, blir i dette eksemplet avrundet nedad til 16 kontrakter. Du kan programmere algoritmer for å utføre N-størrelse og enhet beregninger ukentlig eller daglig. Posisjonsstørrelse hjelper deg med å bygge posisjoner med konstant volatilitetsrisiko på tvers av alle markedene du handler. Det er viktig å turtle-trade ved hjelp av den største kontoen, selv når du handler bare minis. Du må sørge for at fraksjonene i posisjonsstørrelse lar deg handle minst en kontrakt i hvert marked. Små kontoer vil bli byttet til granularitet. Skjønnheten i turtle trading er at N tjener til å styre din posisjon størrelse, samt posisjon risiko og total portefølje risiko. Risikostyringsreglene for skilpaddehandel dikterer at du må programmere ditt mekaniske handelssystem for å begrense eksponeringen i et enkelt marked til 4 enheter, din eksponering i korrelerte markeder til totalt 8 enheter, og din totale retningseksponering (dvs. lang eller kort) ) i alle markeder til maksimalt 12 enheter i hver retning. Oppføringstidspunkt når skilpaddshandel N-beregningene ovenfor gir deg riktig stillingsstørrelse. Og et mekanisk skilpadds handelssystem vil generere klare signaler, så automatiske oppføringer er enkle. Du kommer inn i utvalgte markeder når prisene bryter ut fra Donchian-kanaler. Breakouts signaliseres når prisen går over det høyeste eller laveste av den forrige 20-dagers perioden. Til tross for den døgnåpne tilgjengeligheten av e-mini-handel, går jeg bare inn i dagtidshandlingen. Hvis det er en prisgap på åpen, går jeg inn i handelen hvis prisen går i målretningen min på åpen måte. Jeg går inn i handelen når prisen flytter en kryss forbi høy eller lav av de foregående 20 dagene. Men heres en viktig advarsel: Hvis den siste breakout, enten lang eller kort, ville ha resultert i en vinnende handel, går jeg ikke inn i dagens handel. Det spiller ingen rolle om den siste breakout ikke var handlet fordi den ble hoppet over noen grunn, eller om den siste breakout faktisk var handlet og var en taper. Og hvis jeg handler, vurderer jeg en loser, hvis prisen etter kollisjonen beveger seg 2N mot meg før en lønnsom utgang på minst 10 dager, som beskrevet nedenfor. Å gjenta: Jeg legger bare inn handler etter en tidligere tapt breakout. Som en tilbaketrekking for å unngå å gå glipp av store markedsbevegelser, kan jeg handle på slutten av en 55-dagers feilsikker breakout periode. Ved å overholde denne advarselen vil du øke sjansen for å være i markedet i begynnelsen av et langsiktig trekk. Det er fordi den forrige retningen av bevegelsen har vist seg å være feil ved den (hypotetiske) å miste handelen. Noen skilpaddshandlere bruker en alternativ metode som innebærer å ta alle breakout-handler selv om den forrige breakout-handelen mistet eller ville ha mistet. Men for turtle trading personlige kontoer har jeg funnet ut at min drawdowns er mindre når man overholder regelen om bare handel hvis den forrige breakout-handelen var eller ville vært en taper. Bestillingsstørrelse Når jeg mottar et inngangssignal fra en pause, går mitt mekaniske handelssystem automatisk med en ordre størrelse på 1 enhet. Det eneste unntaket er når, som nevnt ovenfor, jeg er i en periode med dypere enn vanlig nedtelling. I så fall angir jeg enhetsstørrelse. Deretter legger systemet automatisk til posisjonen i trinn på 1 enhet, hvis prisen fortsetter i ønsket retning, for hver ekstra N prisbevegelse mens prisen fortsetter i ønsket retning. Det mekaniske handelssystemet fortsetter å legge til min bedrift til stillingsgrensen er nådd, si ved 4N som diskutert tidligere. Jeg foretrekker begrensningsordrer, selv om du også kan programmere systemet for å favorisere markedsordrer hvis du ønsker det. Heres et eksempel på GC-futures: N 12,50, og den lange breakout er kl 1310. Jeg kjøper den første enheten på 1310. Jeg kjøper den andre enheten til 1310 (x 12.50) 1316.25 avrundet til 1316.30. Hvis prisen fortsetter, kjøper jeg den tredje enheten til 1316,30 (x 12,50 1322,55 avrundet til 1322.60). Endelig, hvis gull fortsetter, kjøper jeg den fjerde siste enheten 1322.60 (x 12.50) 1328.85 avrundet til 1328.90. I dette eksemplet Prisutviklingen fortsetter på så kort tid at N-verdien ikke har endret. Under alle omstendigheter er det lett å programmere ditt mekaniske handelssystem for å holde oversikt over alt på fly, inkludert endringer i N, stillingstørrelser og oppføring poeng. Turtle trading stopper Turtle trading innebærer å ta mange små tap mens du venter på å få sporadiske langsiktige endringer i trenden som er store vinnere. Bevaring av egenkapital er viktig. Min automatiske skilpadds handelssystem hjelper min tillit og disiplin ved å fjerne den følelsesmessige komponenten av handel, så jeg går automatisk inn i vinnerne. Stoppene er basert på N-verdier, og ingen enkelthandel representerer mer enn 2 risiko for kontoen min. Stoppene er satt til 2N siden hver N av prisflytterne t er lik 1 av kontoen min egenkapital. Så, for lange stillinger setter jeg stoppet ved 2N under mitt egentlige inngangspunkt (ordrefyllingspris), og for korte stillinger er stoppet ved 2N over mitt inngangspunkt. For å balansere risikoen når jeg legger til flere enheter i en posisjon som har beveget seg i ønsket retning, øker jeg stoppene for de forrige oppføringene med N. Dette betyr vanligvis at jeg vil plassere alle mine stopp for total posisjon ved 2 N fra enheten som jeg la til sist. Likevel, i tilfelle av åpninger eller åpne markeder, vil stoppene være forskjellige. Fordelene ved å bruke N-baserte stopp er åpenbare Stoppene er basert på markedsvolatilitet, som balanserer risikoen over alle mine inngangspunkter. Avslutte handel Siden turtle trading betyr at jeg må lide mange små streik-outs for å nyte relativt få hjemløyper, er jeg forsiktig med å ikke avslutte vinnende handler for tidlig. Mitt mekaniske handelssystem er programmert til å gå ut på en 10-dagers lav på mine lange oppføringer, og på en 10-dagers høy for korte stillinger. Hvis 10-dagers grense brytes, går systemet ut av hele stillingen. Det mekaniske handelssystemet bidrar til å overvinne min grådighet og følelsesmessige tendens til å lukke ut en lønnsom handel for tidlig. Jeg avslutter med standard stoppordrer, og jeg spiller ingen vent og se spill. Jeg la mitt mekaniske handelssystem gjøre disse beslutningene for meg. Det kan være guttrengende å se min konto fett dramatisk under et stort markedskryss med en vinnende handel, og gi tilbake betydelige papirgevinster før jeg stoppet ut. Likevel fungerer kjæledyrets mekaniske handelssystem veldig bra. Turtle trading algoritmer tilbyr en rask måte å bygge ditt eget gjør-det-selv mekaniske handelssystem som er enkelt, lett å forstå og effektivt. Hvis du har disiplinen å holde hendene dine og la det mekaniske handelssystemet gjøre jobben, kan skilpaddshandel være ditt beste valg. Turtlene er treg, men de vant vanligvis ritten8230 8212 Av Eddie Flower Den omfattende veiledningen til Turtle Trading Strategien ble opprinnelig publisert på OneStepRemoved. Om forfatteren System Trader Success Bidragsyter Bidragende forfattere er aktive deltakere i finansmarkedene og fullt ut engasjert i teknisk eller kvantitativ analyse. De ønsker å dele sine historier, innsikt og oppdager på System Trader Success, og håper å gjøre deg til en bedre systemhandler. Contact us if you would like to be a contributing author and share your message with the world. Free eBooks for Stock, Forex and Options Trading U. S. Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission. Handel med finansielle instrumenter av noe slag, inkludert opsjoner, futures og verdipapirer, har store potensielle fordeler, men også stor potensiell risiko. Du må være oppmerksom på risikoen og være villig til å godta dem for å investere i opsjoner, futures og aksjemarkeder. Ikke handle med penger du ikke har råd til å tape. Denne treningswebsiden er verken en oppfordring eller et tilbud til BuySell-opsjoner, futures eller verdipapirer. Ingen representasjon er gjort at all informasjon du mottar vil eller vil trolig oppnå fortjeneste eller tap som ligner de som diskuteres på denne nettsiden. Tidligere resultater av ethvert handelssystem eller metode er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidige resultater. Bruk sunn fornuft. Dette nettstedet og alt innhold er kun til utdanning og forskning. Vennligst få råd fra en kompetent finansiell rådgiver før du investerer pengene dine i et hvilket som helst finansielt instrument. NFA og CTFC Påkrevde ansvarsfraskrivelser: Handel på valutamarkedet er en utfordrende mulighet hvor over gjennomsnittlig avkastning er tilgjengelig for utdannede og erfarne investorer som er villige til å ta over gjennomsnittlig risiko. Men før du bestemmer deg for å delta i valutahandel (FX), bør du nøye vurdere dine investeringsmål, nivå av erfaring og risikovillighet. Ikke invester penger du ikke har råd til å tape. CFTC REG 4.41 - HYPOTETISKE ELLER SIMULERTE RESULTATRESULTATER HAR VISSE BEGRENSNINGER. I FORBINDELSE MED EN AKTUELL PRESTASJONSOPPTAK, FORTSATT SIMULERTE RESULTATER IKKE VIRKELIG HANDEL. OGSÅ SOM HANDLINGENE IKKE ER UTFØRT, HAR RESULTATENE KRAVET FORVERKET FOR KONSEKVENSEN, OM NOEN, AV VISSE MARKEDSFAKTORER, SOM SIKKER LIKVIDITET. SIMULERTE HANDELSPROGRAMMER I ALMINDELIGE ER OGSÅ FØLGENDE AT DE ER DESIGNERT MED HINDSIGHT. INGEN REPRESENTASJON SKAL GJØRES ELLER ENKEL REGNSKAP VIL ELLER ER LIKELIG Å HENT RESULTAT ELLER TAP SOM LIGER TIL DINE VISTE. VEDRØRENDE AVGIFTER: HVER DITT PRODUKT HAR GJORT FOR NØYAKTIGT FORTEGNELSE DETTE PRODUKTET OG DETS POTENTIELLE. Det er ingen garanti for at du vil tjene penger på bruk av teknikkene og IDene eller programvaren som leveres med denne nettsiden. EKSEMPLER PÅ DENNE SIDEN SKAL IKKE TOLKES SOM EN PROMISE ELLER GARANTI FOR RESULTAT. Copyright 2017 DayTradingCoach